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今年阿里第一次把双11活动日期拉长到11天,而京东的双11活动一直从1号到11号,京东11天累计下单额为2715亿元,比去年增加671亿元。
天猫11天累计下单额为4982亿元,去年双11当天天猫销售额为2684亿元。另一个电商巨头拼多多,未公布双11的数据。成绩无从得知。唯品会同样也没有公布双11的数据。所以双11的主战场是京东和天猫。
京东和天猫历年双11下单额
2017年京东从1号到11号的下单额为1271亿元,天猫双11日当天下单额为1682亿元,是京东的1.32倍。
2018年京东从1号到11号的下单额为1598亿元,天猫双11日当天下单额为2135亿元,是京东的1.33倍。
2019年京东从1号到11号的下单额为2044亿元,天猫双11日当天下单额为2684亿元,是京东的1.31倍。
今年天猫没有公布双11当天的下单额,从1号到11号的下单额为4982亿元,11日0点30分天猫实时成交额为3723亿元,11日从0点30分到11日24点,下单额为1209亿元。
从历史数据分析,京东和天猫的双11下单额差距,基本保持不变,但是从全年GMV对比,腾讯系对阿里形成了巨大的威胁,
2019年全年京东GMV突破2万亿,达到20854亿元人民币,拼多多GMV突破万亿,达到10066亿元,唯品会GMV为1482元。腾讯系3大电商的GMV为32402亿元。2019年阿里平台的GMV为5.73万亿元。阿里GMV是腾讯系3大电商的1.768倍。
2018年阿里GMV是腾讯系3大电商的2.09倍。差距明显缩小,腾讯已经对阿里形成了巨大的威胁,相反,阿里对腾讯社交、游戏、内容核心业务未形成威胁,形成现在的局面,主要是由两者投资风格不同造成。
阿里系和腾讯系投资对比
中国互联网在风险投资资金支持下,过去20年得到了快速的发展,特别是阿里和腾讯,大而则投,壮大的腾讯和阿里开始在互联网行业开启买买买模式,形成了今天的阿里系和腾讯系。
腾讯的投资是财务投资,不求控股,而是让创始人通过“同股不同权”的方式保持对公司经营的控制权,马化腾曾言:腾讯的投资是只求共生,不求拥有,除了通信、社交和内容以外,其他业务都交给合作伙伴,这些腾讯不求控股,只做财务投资。
通过财务投资,腾讯是京东、美团、腾讯音乐、蔚来、58同城、虎牙直播、阅文集团、同程艺龙、搜狗、蘑菇街等公司的第一大股东。腾讯是拼多多、贝壳找房、B站、唯品会等公司的二股东。
而阿里的投资看上去要求绝对控股,比如对高德、银泰、优酷土豆、UC Web、饿了么等,通过多轮投资占大股后,最终私有化,成为阿里体系的一员。私有化之后,大部分企业发展都不是很好。在中国的创业环境下,创始人是核心,失去创始人的公司,也就失去了灵魂,这或许是阿里收购的公司大部分发展不顺的主要原因。
阿里的绝对控股投资模式和腾讯的财务投资模式,让两家公司构建了10万亿市值的生态圈。
据新财富统计,阿里巴巴市值5.6万亿,参股市值4万亿,独角兽市值1.2万亿,合计高达10.8万亿。
腾讯自身市值4.6万亿元,参控股的上市公司总市值5.4万亿元,再造一个腾讯的梦想已经实现,投资的独角兽总估值1.8万亿元,合计高达11.8万亿元。
5年间阿里和腾讯的生态圈涨了10倍。获得如此快的增长,来源于高强度的投资,腾讯每赚100元,全部进行投资,阿里每赚100元,80元用来投资。
从现在的成绩看,腾讯的财务投资更成功。
新财富统计,全球586家独角兽公司中,腾讯投出了将近1/10,高达52家,仅次于红杉资本,阿里则是44家。2018年以来,仅是腾讯系所投企业,就有超过20家陆续上市。
其次,如今腾讯位列前十大股东的上市公司,已经多达41家。这些上市公司总市值高达5.4万亿元,腾讯持股市值为9000亿元,而阿里系(包括阿里巴巴、蚂蚁集团)占前十大股东的上市公司为37家。这37家公司的总市值为2万亿元,阿里系的持股市值则约为3000亿元。
再有,在电商新零售为阿里的核心航道,阿里又遭受了腾讯系里京东、拼多多等的正面抗击,而腾讯的社交、游戏、内容核心领域,阿里未能形成威胁。
从市值、独角兽,到核心区域渗透,腾讯胜于阿里,所以说,腾讯的财务投资优于阿里的股投资模式。腾讯的财务投资策略并不是刚开始就形成,而是从自建电商拍拍网网失败中,腾讯学会了财务投资,这要感谢高瓴资本的张磊,因为高瓴资本撮合了腾讯电商和京东的合并,让腾讯意识到,缺少电商基因,但拥有巨大流量的自己,更适合做财务投资。
腾讯电商和京东合并
2005年,张磊回国创立高瓴资本,当时的腾讯因为移动梦网收入被停股价不振,张磊通过调研发现,腾讯的QQ用户广度很深,具有长期价值,和高瓴资本的投资理念-价值投资很吻合,在很多机构纷纷抛售腾讯股票的情况下,他把首投给了腾讯,提振了腾讯股价。
2011年,因为投资人不看好京东的重资产模式,刘强东融资四处受阻,作为人大师兄的张磊,发现京东的重资产模式能够解决电商最后一公里的难题,具有长期价值,他投资了京东3亿美元,直至今日,高瓴资本依然持有京东0.53%的股份,这笔投资高瓴获益38亿美元,快上市的京东健康,也有高瓴资本的投资,8月份京东健康B轮融资,张磊独投8.3亿美元。
2006年有着电商梦的腾讯,推出C2C电商平台拍拍网,通过流量强推,让拍拍网坐上了C2C第3的宝座,但是缺乏后劲,加上阿里的重视,拍拍网无法对阿里的淘宝形成威胁,有点像来往的快速崛起同样没有对微信形成威胁。此后腾讯又收购易迅网在B2C领域和京东正面竞争,因为没有电商基因,同样对京东没有形成威胁。
眼看京东和腾讯的竞争,只会让阿里渔翁得利,作为腾讯和京东共同股东的张磊出面撮合了腾讯和阿里的合并,京东获得了流量,得以更快速的发展,电商中,流量是核心,这就是为何,双11京东和阿里的广告满天飞的原因,有了流量之后,才能通过用户运营、营销等方法让用户下单。
腾讯出售了电商资产,放弃了自建电商,转为投资京东,本次合并腾讯投资约2亿美元成为京东的大股东,现在腾讯是京东的第一大股东,京东和腾讯形成了联盟,互为犄角,构建起了链式生态。2017年京东和腾讯投资唯品会,把唯品会纳入到腾讯系。后来京东和腾讯先后投资永辉超市,腾讯-京东联盟合并持有永辉超市的股份16.8%,成为永辉超市的第一大股东。
对京东的成功投资,让腾讯意识到可以通过财务投资的方式实现自己的电商梦,把竞争的战火燃烧到阿里的核心区域,腾讯的竞争对手只有阿里,此后腾讯投资了拼多多,成为第二大股东,通过京东、拼多多、唯品会进入阿里的核心航道,取得这一切,腾讯应该感谢腾讯电商和京东的合并,感谢撮合这次合并的张磊。
张磊不止投资了京东、腾讯,还投资了百度、滴滴、携程、美的、格力等几百家知名企业,得益于这些成功的投资,高瓴资本管理的资产规模从创业之初的2000万美元增加到现在的5000亿人民币,翻了3800倍,成为亚洲最大的私募公司。
最近张磊把过去15年像京东、腾讯等几百家投资案例所涉及的投资理念、方法写成了自己的唯一本新书《价值》,张磊在其新书中首次公开了高瓴的7大公式,这本书张磊花了5年的时间才完成,不像有些大佬写的书概念、理论、公式太多,晦涩难懂,张磊用10个投资案例和11个亲自手绘的插画贯穿全文,加上张磊文科状元的文笔,读故事一样读投资,很容易读懂,值得一读。
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